1. Історія ММВБ
2. Головні події в діяльності біржі по роках
3. функції
4. обсяги торгів
5. Статут ММВБ
6. Право бути акціонером
7. Право на членство
8. Основні принципи організації торгів і укладання угод з купівлі-продажу іноземної валюти на ММВБ
9. Джерела інформації

Московська міжбанківська валютна біржа (ММВБ; на англ. Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX)) - є провідною російською фондовою біржею, на якій щодня йдуть торги по акціям і корпоративними облігаціями близько 600 російських емітентів із загальною капіталізацією майже 24 трлн. рублів. До складу учасників торгів Фондової біржі ММВБ входять близько 550 організацій - професійних учасників ринку цінних паперів , Клієнтами яких є понад 280 тисяч інвесторів.

Предметом діяльності ММВБ є організація і проведення операцій на валютному ринку , Забезпечення необхідних умов для здійснення регулярних операцій на грошовому ринку, розвиток і організація торгівлі цінними паперами, а також підтримання високого професійного рівня цих ринків.

Була відкрита в 1992 році. У грудні 2011 року було вироблено об'єднання з РТС в ММВБ-РТС .

Логотип ММВБ

Історія ММВБ

Історія ММВБ почалася з валютних аукціонів, які Зовнішекономбанк СРСР почав проводити в листопаді 1989 року. Саме на цих аукціонах вперше був встановлений ринковий курс рубля до долара. У січні 1992 року замість Валютної біржі Держбанку була заснована ММВБ, що стала головним майданчиком для проведення валютних операцій банків і підприємств. З липня 1992 року курс ММВБ використовується Центробанком для встановлення офіційних курсів рубля до іноземних валют. На ММВБ були вперше організовані торги ГКО, які перетворили валютну біржу в універсальну торговельну площадку. В середині 90-х років почалася підготовка для організації біржової торгівлі новими фінансовими інструментами фондового та термінового ринку, зокрема, корпоративними цінними паперами і ф'ючерсами. У другій половині 90-х років біржа, незважаючи на серпневу кризу 1998 року, продовжувала зміцнювати свої позиції провідної торгової площадки Росії.

У період з 1992 по 1998 рік торги іноземною валютою на ММВБ проходили в режимі аукціонів, в ході яких встановлювалися єдині фіксовані курси російського рубля до долара США і німецької марки для всіх учасників торгів. У 1997 році була створена система електронних лотів торгів (СЕЛТ), яка аж до кризи 1998 року функціонувала паралельно основним торгів (аукціону), а потім стала основною торговою валютної майданчиком країни. В даний час торги через СЕЛТ об'єднують в рамках єдиної торгової сесії вісім міжбанківських валютних бірж . На біржі проходять щоденні торги по долару США, євро, української гривні, казахського тенге, білоруського рубля, і китайського юаня, а також проводяться операції з валютними свопами .

Комплекс будівель ММВБ

10 жовтня 2011 ММВБ і Фонд «Сколково» підписали угоду про співпрацю в галузі розвитку ринку інновацій та інвестицій ММВБ. Співпраця між Фондом «Сколково» і ММВБ направлено на забезпечення реалізації спільних проектів з підтримки інноваційних компаній з використанням інструментів Фонду «Сколково» і рії ММВБ, організацію спільних заходів щодо просування рії ММВБ, інформаційно-аналітичну підтримку інноваційних компаній. З метою зміцнення співробітництва між ММВБ і Фондом «Сколково» рада директорів ЗАТ ММВБ включив до складу координаційної ради з ринку інновацій та інвестицій ММВБ віце-президента, директора з розвитку і планування Фонду «Сколково» Олексія Бельтюкова.

Головні події в діяльності біржі по роках

• 1998 г. - було зафіксовано мінімальне значення індексу ММВБ за всю історію його розрахунку і склало 18,53 пунктів 5 жовтня 1998 року
• 2006 - по динаміці зростання в 2006 році індекс ММВБ зайняв другий рядок серед національних фондових індексів 50 найбільших за капіталізацією фондових ринків, поступаючись тільки китайській SHSE & SZSE300 [1]
• 2007 - Всесвітня федерація бірж затвердила ММВБ в якості аффилированного члена
• 2009 - Всесвітня федерація бірж затвердила ММВБ в якості повноправного члена
• 2010 - старт торгів валютною парою рубль / юань [2]
• 2011 - вироблено об'єднання з РТС в ММВБ-РТС

функції

Основними функціями ММВБ є:

• проведення операцій на валютному ринку і встановлення поточного ринкового курсу рубля до іноземних валют;
• організація обміну грошових коштів підприємств в різних неконвертованих валютах між собою і на вільно конвертовані валюти за курсами, які складаються на основі попиту і пропозиції;
• організаційне та інформаційне забезпечення операцій на грошовому ринку;
• здійснення операцій з цінними паперами;
• розробка типових договорів і контрактів для оформлення операцій на валютному і грошовому ринках, а також на ринку цінних паперів;
• організація і здійснення розрахунків в іноземній валюті і в рублях за укладеними на біржі угодами через Розрахункову палату біржі;
• надання консультаційних, інформаційних та інших видів послуг, необхідних акціонерам і членам біржі;
• розробка, впровадження та розповсюдження програмних засобів і автоматизованих комплексів для здійснення операцій і розрахунків на валютному і грошовому ринках, а також на ринку цінних паперів.

обсяги торгів

У липні-серпні 2006 на цю біржу довелося більше 95% оборотів торгів акціями і АДР російських компаній виходячи з обороту на російських біржах і близько 69% - виходячи з світового обсягу торгівлі цими цінними паперами. У 2008 року обсяг угод на ФБ ММВБ досяг 149,85 трлн. руб. (5979,08 млрд. Дол.), Що становить понад 90% сукупного обороту провідних біржових майданчиків на російському фондовому ринку.

Таблиця №1 - ДИНАМІКА ОБСЯГІВ ПРОДАЖУ НА БІРЖОВИХ ТОРГАХ ММВБ

№ п / п За ринків ММВБ Роки 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1 Валютний ринок млрд. Р. 4441,6 10051,89 16789,74 25890,35 37995,68 67707,27 2 Фондовий ринок млрд. Р. 3021,16 4246,64 6024,01 15049,06 28569,38 17621,49 3 Ринок «репо» млрд. Р. 1118,02 1452,90 3257,20 9745,42 37399,82 56944,18 4 Депозити Банку Росії млрд. Р. - 199,29 198,80 468,18 722,84 1185,81 5 Терміновий ринок млрд. Р. 3,51 13,07 186,79 894,29 2207,52 3324,67 6 Оборот ММВБ трлн. р. 8,58 15,97 26,46 52,05 106,89 149,85 7 Оборот ММВБ млрд. Дол. 280,8 555,40 932,20 1924,82 4212,36 5979,08

Таблиця №2 - СТРУКТУРА ОБІГУ АКЦІЙ НА фондовій біржі ММВБ ЗА 2008 Г.

№ п / п Найменування компанії Торговий оборот, млрд. Р. 1 ВАТ «Газпром» 10 765,11 2 ВАТ «Сбербанк России» 4 587,79 3 ВАТ «Ростелеком» 2 886,55 4 ВАТ «Лукойл» 2 713,60 5 ВАТ НК «Роснефть» 1 505,08 6 ВАТ ГМК «Норільський нікель» 3 542,23 7 ВАТ «Сургутнафтогаз» 1 557,04 8 ВАТ «Банк ВТБ» 1 220,09 9 ВАТ «Татнефть» 434,91 10 ВАТ АК «Транснефть» 268,94 11 Інші 4 223,40 12 Всього 33 704,74

Таблиця №3 - ПРОВІДНІ ОПЕРАТОРИ ФОНДОВОГО РИНКУ АКЦІЙ ЗА ПІДСУМКАМИ КВІТНЯ 2010 Р.

№ Найменування компанії Торговий оборот, млрд. Руб. 1 «Фінам» (ЗАТ) 377 2 «Компанія Брокеркредитсервіс» (ТОВ) 317 3 ГК "Алор" 165 4 ІК «Трійка Діалог» (ЗАТ) 148 5 ВТБ 24 (ЗАТ) 129 6 ФК «Відкриття» (ТОВ) 116 7 ІК "Церіх Кепітал Менеджмент» (ВАТ) 109 8 «АЛЬФА-БАНК» (ВАТ) 76 9 КИТ Фінанс (ТОВ) 66 10 «Атон» (ТОВ) 63

Статут ММВБ

Статутний капітал

Відповідно до статуту ММВБ має статус закритого акціонерного товариства. На момент організації статутний капітал ММВБ становив 249 млн. Руб. Засновники ММВБ - юридичні особи: 30 провідних банків (в тому числі Банк Росії, Ощадбанк РФ), дві фінансові компанії, Асоціація російських банків і Уряд р Москви.

Право бути акціонером

Відповідно до статуту акціонерами ММВБ можуть бути юридичні особи, в тому числі іноземні, які мають право: здійснювати операції в ході біржових торгів (при наявності ліцензій на проведення таких операцій) в порядку і при виконанні умов, передбачених правилами біржової торгівлі; брати участь в управлінні справами біржі; отримувати дивіденди від діяльності біржі і відповідну частину майна біржі в разі її ліквідації; отримувати інформацію про діяльність біржі, знайомитися з даними бухгалтерського обліку, звітності та іншою документацією.

Таблиця №4 - СКЛАД АКЦІОНЕРІВ ЗАТ «ММВБ» [3]

№ п / п Найменування акціонера Частка акціонера в статутному капіталі ЗАТ ММВБ (%) 1 Центральний банк РФ 29,793 2 ЗАТ «ЮніКредит Банк» 12,741 3 ГК «Зовнішекономбанк» 11,813 4 ВАТ «Банк ВТБ» 7,617 5 ВАТ АК «Сбербанк России» 7,542 6 ВАТ АКБ «Росбанк» 4,945 7 ЗАТ АКБ «ЦентроКредіт» 4,283 8 Міжнародний банк економічного співробітництва 3,435 9 ВАТ «Промисловий комерційний Автовазбанку» 3,435 10 ВАТ «банк Санкт-Петербург» 3,435 11 ВАТ «Газпромбанк» 3,435 12 ВАТ АКБ «банк Москви» 0,179 13 Асоціація російських банків 0,137 14 ВАТ «Соцінвестбанк» 0,024 15 ЗАТ «Депозитарно-Клірингова Компанія» (але інальний держатель) 6,760 16 В розпорядженні ЗАТ «ММВБ» 0,426

Право на членство

Статут ММВБ передбачає інститут членства, де говориться, що її членами можуть бути банки, фінансові установи та спеціалізовані брокерські організації.

Прийом в члени ММВБ відбувається за рішенням Біржової ради, який проводить реєстрацію членів біржі, публікує їх списки і видає свідоцтва про прийом в члени біржі. Реєстрація в якості членів ММВБ проводиться при наявності у заявника ліцензії на здійснення валютних операцій, отриманої не менше ніж за 6 місяців до подачі заяви про прийом в члени.

Члени валютної біржі мають право: брати участь в біржових операціях; отримувати від органів управління ММВБ інформацію, необхідну для забезпечення їх діяльності на біржі; вносити на розгляд Загальних зборів членів біржі та Біржової ради пропозиції з питань діяльності біржі.

Вищим органом управління ММВБ є Загальні збори членів біржі. Для вирішення основних питань розвитку діяльності ММВБ обирається Біржова рада, до складу якого включаються представники Банку Росії, банківських і біржових асоціацій і союзів, наукових організацій та ін. В свою чергу, Біржовим радою створюються постійні комісії за основними напрямами діяльності ММВБ. Виконавчий орган ММВБ, який здійснює поточну діяльність біржі, так як Правління на чолі з президентом призначається Загальними зборами членів біржі.

Основні принципи організації торгів і укладання угод з купівлі-продажу іноземної валюти на ММВБ

Торгова система забезпечує всім членам Секції рівні можливості подачі і виконання заявок на купівлю та продаж іноземної валюти, а також отримання інформації про хід торгів. Учасники торгів можуть здійснювати операції від свого імені і за дорученням клієнтів, а також від свого імені і за свій рахунок.

Заявки членів Секції индицируются на екрані торгового терміналу анонімно. Підписання угод відбувається автоматично під час введення в систему взаємно задовольняють заявок. Члени Секції валютного ринку можуть укладати угоди в ході єдиної торговельної сесії в СЕЛТ, а також реєструвати позасистемні угоди із зазначенням контрагента по угоді. Торги на ЕТС проводяться в режимі і порядку, встановленому в Розділі 5 Правил проведення операцій з купівлі та продажу іноземної валюти на єдиній торговельній сесії міжбанківських валютних бірж і в Розділі 6 Правил проведення операцій з купівлі-продажу іноземної валюти на ММВБ.

З моменту укладення угоди член Секції відповідає за всіма зобов'язаннями, що стосуються виконання даної угоди, а ММВБ забезпечує виконання його вимог по даній угоді. Члени Секції, що мають заборгованості перед ММВБ за укладеними ними операцій, не допускаються до участі в торгах. Постійний моніторинг поточного фінансового стану банків-членів Секції, дозволяє в разі різкого погіршення їхнього економічного становища оперативно вирішувати питання про відсторонення таких членів Секції від участі в торгах.

Обмеження обсягів нетто-операцій складу членів кожної секції, для здійснення операцій з іноземними валютами, здійснюється відповідно до розділу 4 Правил проведення операцій з купівлі та продажу іноземної валюти на єдиній торговельній сесії міжбанківських валютних бірж.

Для проведення операцій в сегменті долар / рубль норматив попереднього депонування грошових коштів в доларах США або російських рублях для участі в торгах по інструменту USD / RUB_UTS_TOD встановлений в розмірі 1,8%, а для інструменту USD / RUB_UTS_TOM в розмірі 2,7%.

Члену Секції валютного ринку категорії «А» надано право брати участь у торгах по долару США з використанням ліміту нетто-операцій, встановленого відповідно до Розділу 5 Правил проведення операцій з купівлі-продажу іноземної валюти на ММВБ. Для встановлення ліміту нетто-операцій учаснику торгів необхідно вступити в Фонд покриття ризиків (далі - Фонд), створеному відповідно до розділу 4 Правил проведення операцій з купівлі-продажу іноземної валюти на ММВБ і перерахувати внесок у Фонд.

ММВБ встановлює ліміти нетто-операцій тільки учасникам Фонду покриття ризиків. Ліміти нетто-операцій для учасників Фонду встановлюються щоквартально в залежності від розміру їх власних коштів і затверджуються Правлінням ЗАТ ММВБ. Розмір ліміту нетто-операцій не перевищує величини, чисельно дорівнює сумі власних коштів учасника Фонду, збільшеною в півтора рази. При цьому ліміт нетто-операцій учасника Фонду не може перевищувати 70 мільйонів доларів США. Розмір внеску учасника торгів до Фонду покриття ризиків - 20 тис. Доларів США. У разі виходу з Фонду внесок і відсотки по ньому повертаються учаснику в повному обсязі.

Для проведення операцій в сегменті євро / рубль норматив попереднього депонування грошових коштів в євро або російських рублях для участі в торгах по інструменту EUR / RUB_UTS_TOD встановлений в розмірі 4%, а для інструменту EUR / RUB_UTS_TOM в розмірі 6%.

Для проведення операцій з, українськими гривнями, білоруськими рублями і казахстанськими тенге за російські рублі члени Секції забезпечують зарахування грошових коштів у валюті, продаж якої планується на ЕТС, в обсязі передбачуваних операцій.

За укладеними угодами члени Секції проводять розрахунки з ММВБ, а не безпосередньо один з одним. ММВБ проводить розрахунки з дотриманням принципу «платіж проти платежу», відповідно до якого розрахунки ММВБ з членом Секції здійснюються після виконання ним своїх зобов'язань. При розрахунку зобов'язань членів Секції по кожній валюті на кожну поточну дату проводиться підсумковий неттинг за всіма укладеними членом Секції операціях в ході торгів, що відносяться до даної торгової сесії.

Джерела інформації

1. ↑ http://www.micex.ru/press/issue_1812.html
2. ↑ http://itar-tass.com/level2.html?NewsID=15780327
3. ↑ http://www.beta.micex.ru/group/zao_mmvb/disclosure/shareholders

зовнішні посилання