1. Що таке облігація?
2. Облігація схожа на вклад?
3. Чим облігації відрізняються від акцій?
4. Як купити облігації?
5. Wiki-Yango

Автор: Фаїна Філіна для Yango.pro
Журналіст, автор публікацій на Forbes.ru, Rbc.ru, Banki.ru

Ви вирішили стати інвестором і хочете отримувати від своїх заощаджень більше, ніж дозволяють ставки за банківськими вкладами. Для цього вам підійде такий інструмент як облігації. По надійності облігації найбільших компаній можна порівняти з депозитами, а прибутковість по них вище. Розберемося, як можна купити облігацію, а також чим вона краща, наприклад, акцій.

Що таке облігація?

Облігація - борговий цінний папір, по своїй суті схожа на кредит. Вона є інвестиційним інструментом, який звертається на ринку цінних паперів. Саме слово «облігація» походить від латинського слова obligatio - зобов'язання.

Якщо зовсім просто, покупець облігації дає гроші в борг компанії, яка цю цінний папір випустила. Покупця облігації називають «держатель», а компанію - «емітент». Облігації також називають бондами, від англійського слова «bond».

Компанія виплачує власникам облігацій дохід. Зазвичай це відсотки у вигляді регулярно виплачуються купонів. В кінці терміну обігу облігацій компанія повинна повністю погасити зобов'язання, або номінальну вартість облігацій. На ринку цінних паперів облігації можуть продаватися за ціною як вище, так і нижче номіналу.

Облігації мають властивості, які є і у інших фінансових інструментів. Наприклад, власники облігацій з фіксованими виплатами отримують стабільний дохід, як і вкладники. Але при цьому продати облігацію на ринку можна в будь-який момент.

Облігація схожа на вклад?

Облігації надійних емітентів - консервативний інструмент для збереження заощаджень, схожий на банківський вклад. Компанія-емітент зазвичай платить держателю відсотки, як і банк за вкладом. Вкласти кошти в облігації можна також, як і у внесок, на певний термін. На ринку завжди можна підібрати облігації з терміном до погашення, зручним для покупця.

Надійність облігацій найбільших російських компаній порівнянна з банківськими вкладами, застрахованими державою. Наприклад, платоспроможність і рейтинги надійності у ряду державних компаній реального сектора порівнянні з Ощадбанком. У ситуації, коли така держкомпанія не зможе розплатитися з кредиторами, вкладники Ощадбанку свої гроші теж навряд чи отримають.

Що стосується прибутковості, то на розвиненому ринку у облігацій вона вище на кілька процентних пунктів, ніж за вкладами. Адже банки це посередники і залучені у вкладників гроші вони інвестують в ті ж облігації. Частина заробленої на облігаціях прибутку банки залишають собі, решту виплачують у вигляді відсотків за вкладами.

Ще одна відмінність криється в способі нарахування процентного доходу. По облігаціях він нараховується щодня і підсумовується у вигляді накопиченого купонного доходу (НКД). Якщо купити або продати облігацію між датами виплат купонного доходу, то накопичений в цей період процентний дохід буде врахований в ціні. Таким чином, при достроковий продаж облігації процентний дохід не втрачається. А ось при достроковому закритті депозиту, як правило, вкладник втрачає основну частину відсотків - банк залишає їх собі.

Чим облігації відрізняються від акцій?

Компанії залучають кошти інвесторів на свою діяльність і для розвитку через облігації і акції. Обидва інструменти можуть звертатися на біржі, де їх ціна визначається в результаті ринкових торгів. Інвестори в такі папери розраховують отримувати дохід від володіння ними, у вигляді купонів по облігаціях і дивідендів по акціях. Додатковий дохід по облігаціях, як і по акціях, можна отримати від різниці між ціною покупки і продажу.

Незважаючи на схожість, є і відмінності, так як у цих цінних паперів різна правова основа. Купуючи облігації, інвестор стає кредитором компанії. Перед кредиторами компанія відповідає всім своїм майном, вона зобов'язана виплатити купони і номінал в будь-якій ситуації. Якщо дійде до банкрутства, то компанія спочатку повинна буде задовольнити вимоги власників облігацій, і лише потім інтереси акціонерів.

На відміну від купонів за облігаціями, платити дивіденди за своїми акціями компанія не зобов'язана. Рішення про виплату дивідендів акціонери приймають на загальних зборах і якщо прибутку не було, дивіденди не виплачують. Капітал, вкладений ними в акції, поверненню не підлягає.

У порівнянні з облігаціями, акції схильні до підвищеного ринкового ризику, їх ціна може більш різко падати або зростати. Це може привести як до більш високої прибутковості інвестицій в акції, так і до більш серйозних втрат. На вартість цінних паперів впливає велика кількість різних факторів, наприклад, фінансові показники компанії, економічної ситуації всередині країни, коливань нафтових цін, а також корпоративних і геополітичних новин. Однак на великому проміжку часу, близько десяти років, різниця в дохідності у біржових індексів акцій та облігацій невелика.

Як купити облігації?

Облігації обертаються на ринку цінних паперів. Приватний інвестор може купити папери через посередника, отримавши доступ до фондовій біржі, або на позабіржовому ринку. Таким посередником є брокер, що володіє ліцензією Центрального банку на здійснення операцій з цінними паперами за дорученням клієнта. Для здійснення операцій з облігаціями брокер відкриває інвестору брокерський рахунок або індивідуальний інвестиційний рахунок (ІВС).

Купувати і продавати облігації через брокера можна по телефону, за допомогою торгової комп'ютерної програми або за допомогою спеціального онлайн-сервісу. Останній варіант найбільш зручний, оскільки дозволяє не відволікатися від роботи і повсякденних справ, здійснюючи операції в простому мобільному додатку 24/7.

Вибирати облігації надійних компаній нескладно - для цього досить стежити за новинами ринку в ділових засобах масової інформації. Інформацію про емітентів можна отримувати прямо в онлайн-сервісі брокера.

Найважливіше!

✔ Облігації надійних компаній - консервативний інструмент для заощадження капіталу з прибутковістю вище ніж по банківських депозитах.

✔ Тримач облігацій отримує фіксовані відсотки у вигляді купонних виплат протягом терміну дії паперу, а в кінці - весь борг.

✔ Власники облігацій - кредитори компанії, власники акцій - співвласники компанії. Прибутковість по акціях може бути вище, але і набагато вище ризики.

✔ Купити облігації дуже просто не встаючи з-за робочого столу в офісі або на дивані вдома за допомогою смартфона.

Wiki-Yango

Дохідливий словник термінів і визначень облігаційного ринку. Довідкова база для російських інвесторів, вкладників і рантьє.

Прибутковість облігацій - це величина доходу з інвестицій. Ключовий параметр - прибутковість до погашення або оферти, у відсотках річних. Така прибутковість включає купонний дохід і враховує ціну придбання.

Купон - це процентний платіж по облігації, розраховується як відсоток від номінальної вартості. Розмір купона і дати виплат покупець облігації знає на момент укладання угоди. Найчастіше купонні платежі здійснюється раз на півроку.

Накопичений купонний дохід (НКД) - це щодня нараховується процентний дохід по облігації, який накопичується до виплати чергового купона. Покупець облігації сплачує суму НКД попередньому власнику разом з її ринковою ціною. Свої витрати на виплату НКД покупець компенсує після закінчення купонного періоду, коли отримає купон цілком. Після виплати чергового купона НКД обнуляється і починає накопичуватися заново.

Номінал облігації - це сума грошових коштів, яку випустив облігацію емітент виплатить інвестору після закінчення терміну обігу цінного паперу. Номінал більшості російських облігацій 1000 рублів.

Облігація - це борговий цінний папір, власник якої отримує від випустив її обличчя в обумовлений термін номінальну вартість боргу і процентний дохід. В рамках одного випуску облігацій їх власники мають рівні права.

Оферта - це пропозиція емітента достроково погасити облігацію в дату, заздалегідь визначену емісійними документами. Як правило, можливість отримати борг - це право інвестора, а не його обов'язок, і він може тримати цінний папір до кінця.

Погашення облігацій - це виплата емітентом всієї суми боргу за номіналом з відсотками по купону. Дата погашення настає в кінці встановленого терміну обігу облігацій або раніше, якщо це передбачено умовами випуску.

Ціна облігації - це ринкова ціна облігації, виражена у відсотках від номінальної вартості. Ціна облігації може бути як вище, так і нижче номіналу.

Емісія облігацій - це випуск облігацій в обіг і продаж їх інвесторам. Процедура емісії включає державну реєстрацію в Центральному банку. При випуску біржових облігацій за спрощеною процедурою емісію реєструє біржа.

Емітент облігацій - це особа, що випустило облігації і зобов'язана виконати права, надані інвесторам. Емітентом може бути юридична особа, органи виконавчої влади та місцевого самоврядування.

НАВЕРХ ↑

✔ Купон по облігаціях плюс бонус

✔ ЦБ знайшов альтернативу вкладами

КОМЕНТАРІ