1. Як сформувати портфель акцій
2. Який стратегії слідувати
3. Як правильно вибирати акції для покупки
4. рекомендовані майданчики
5. висновок

Вкладення у фондовий ринок здатні дати прибуток набагато вище, ніж депозити або структурні продукти. Однак початківці інвестори не знають, як правильно вибирати акції для покупки, щоб не прогадати і не втратити свої заощадження.

Як сформувати портфель акцій

Перше правило при роботі на фондовому ринку - необхідно проводити диверсифікацію, тобто набувати різних емітенти. Для збору найбільш збалансованого портфеля рекомендується вибирати акції для покупки в такій пропорції:

• 60% - акції «блакитних фішок», найбільш надійні і ліквідні, але приносять меншу потенційну прибуток;
• 30% - акції «другого ешелону», тобто акцій з рейтингом BBB;
• 10% - акції стартапів - компаній, що вийшли на IPO.

Диверсифікацію правильно проводити не тільки за ознакою прибутковість / ризик, але і по галузях. Якщо зробити ставку тільки на одну галузь (наприклад, купити акції нафтовидобувних компаній або тільки банків), то є ризики втрат заощадження через кризу саме в цій сфері.

При наявності значного капіталу рекомендується зробити диверсифікацію акцій по країнам - в цьому випадку вдасться захиститися від падіння вартості національної валюти.

Важливим постає питання, яку площадку вибрати для покупки акцій. Від вибору брокера залежить багато чого. Так, велика плата за обслуговування знизить підсумкову прибуток, але іноді краще переплатити за зручність обслуговування і набір необхідних функцій. На що слід звернути особливу увагу при виборі брокера:

• Надійність компанії - великих брокерів в Росії не так вже й багато, вибирати слід обов'язково з дилерів з ліцензією і рейтингом не нижче ААА (наприклад, Відкриття, БКС Брокер, Фінам, Алор, ВТБ24, Ощадбанк і т.д.);
• Доступність активів - якщо ви плануєте купувати закордонні акції, правильно шукати брокера з виходом як мінімум на Санкт-Петербурзьку біржу;
• Тарифи та комісії - одні брокери ідеально підходять для активної торгівлі (Сбербанк, Фінам, які беруть малу комісію за операції, але доводиться дорого платити за депозитарій і т.д.), інші - для здійснення інвестування за принципом «купити і тримати» (так , брокер Тінькофф бере єдину комісію за операцію і не потрібно платити за депозитарій), треті пропонують тарифи і для спекулянтів, і для довгострокових інвесторів (БКС, Відкриття, ВТБ24 і т.д.);
• Можливість проведення операцій з кредитним плечем - так ви зможете вибирати акції для покупки і для короткого продажу;
• Наявність навчання, аналітики і демо-рахунку - так, на демо в системах Quik і МетаТрейдер можна попрацювати у брокерів Фінам і Відкриття, потужна аналітика у БКС і ВТБ24, є сервіс готових інвестідеї у Тінькофф і Ощадбанку;
• Додаткові можливості - наприклад, доступ до фондового, термінового і валютному ринку з одного рахунку, пільговий курс обміну валюти і т.д .;
• Чи є можливість відкрити ІВС - наприклад, у Тінькофф такого немає, а індивідуальний інвестиційний рахунок в Ощадбанку відкривається тільки для рахунків довірчого управління;
• Куди виводяться дивіденди - якщо на окремий розрахунковий рахунок, то можна організувати «дивідендний конвеєр», якщо ж на брокерський - то кошти можна реінвестувати без сплати додаткової комісії за введення і виведення коштів.

Крім того, брокер обов'язково повинен відповідати вашій інвестиційної стратегії. Наприклад, якщо ви хочете поступово нарощувати капітал, то стане в нагоді брокер з мінімальними комісіями за поповнення коштів, якщо вам важливо зберегти кошти на рахунку - то з невеликою платою за депозитарій.

Зверніть увагу, що фондова біржа - це складний інвестиційний інструмент, який потребує постійного розвитку і навчання. Не забувайте читати книги для інвесторів , Присвячені обраної тематики, беріть участь в безкоштовних семінарах від брокера і професійної аналітикою для розуміння структури ринку - це буде правильно з точки зору довгострокової стратегії.

Пам'ятайте, важливу роль при роботі з фондовим ринку має психологія, про що свідчить це відео:

Який стратегії слідувати

Перед тим, як почати вибирати акції для покупки, необхідно визначитися, для чого вони вам потрібні і які кошти ви збираєтеся досягати поставлених цілей. Розрізняють такі найпоширеніші стратегії придбання акцій:

• Купити і тримати. Є думка, що ця довгострокова стратегія передбачає мало не «вічне» володіння цінними паперами. Однак насправді принцип «купити і тримати» має на увазі купівлю недооцінених акцій і зростання капіталізації портфеля за рахунок збільшення їх вартості. Правильно, коли продаж акцій здійснюється після досягнення ними певної величини або в міру необхідності - наприклад, для виведення коштів або для збільшення числа активів за рахунок покупки нових емітентів.
• Активна торгівля. Це спекулятивна стратегія, заснована на принципі «купити дешевше - продати дорожче». Торгівля може вестися як всередині дня, так і між днів. Інвестор аналізує не саму компанію, а графік котирувань її акцій і робить висновки на основі технічного аналізу.
• Під конкретну ідею. Наприклад, ви знаєте, що компанія Apple готує вихід нового айфона, і на підставі цих новин її акції ростуть. Готові інвестідеї періодично публікуються аналітиками на різних ресурсах, наприклад, investing.com або журнал Forbes.
• Під дивіденди. Якщо очікується, що компанія виплатить великі дивіденди, її акції починають рости через підвищеного інтересу покупців. Інвестор може купити акції заздалегідь, поки котирування не виросли, і дочекатися виплат або продати папери за прийнятною вартістю.

Коли визначена стратегія, відповідь на питання, як правильно вибирати акції для покупки, приходить сам.

Нижче будуть описані відбір акцій для самої консервативної стратегії - купити і тримати. Причина проста: стратегія в довгостроковій перспективі виявляється найбільш вигідною і найменш ризиковою. До того ж вона оптимально поєднується з усіма іншими - так, ви можете періодично купувати акції під дивіденди, отримуючи вільні кошти за рахунок продажу подорожчали активів.

Як правильно вибирати акції для покупки

Рекомендується дотримуватися алгоритму підбору акцій:

• Визначення цілей інвестування, горизонту вкладень і вироблення стратегії покупки акцій;
• Розрахунок капіталу і числа емітентів, які необхідно мати в портфелі;
• Початковий відбір акцій за формальними принципами: рейтинг, популярність, зрозумілість бізнесу, перспективи розвитку і т.д. (Можна просто інтуїтивно вибрати компанії, акції яких вам би хотілося б мати в портфелі);
• Аналіз фінансових звітів;
• Відбір акцій за мультиплікаторами.

Головна помилка, яку здійснюють багато початківці інвестори - вони оцінюють не саму компанію і її бізнес, а котирування її акцій. Насправді ринок ірраціональний, тому акції можуть бути недооцінені і переоцінені. Завдання довгострокового інвестора - правильно знайти недооцінені акції і придбати їх, поки ціна не досягла оптимального значення.

Для того, щоб правильно вибирати акції для покупки, необхідно знайти звітність компанії і проаналізувати її фінансові показники. Найзручніше це зробити за наступними мультиплікаторів:

• P / E - ключовий показник, який демонструє відношення ціни до прибутку. Він розраховується як операція ділення ринкової капіталізації фірми до чистого прибутку за рік і показує, за скільки років підприємство себе повністю окуповує. Значення від 0 до 5 показує, що компанія недооцінена, вище - переоцінена, нижче 0 - приносить збиток.
• P / S - другий ключовий показник, який утворюється як результат ділення ціни однієї акції на виручку на акцію (або капіталізація компанії ділиться на загальну виручку). Показник від вище 2 показує, що компанія переоцінена, нижче 1 - недооцінена. Нормою вважається показник від 1 до 2.
• P / BV - третій важливий показник, він вказує відношення капіталізації компанії до ціни активів. Мультиплікатор показує, чи одержить виплату акціонер в разі миттєвого банкрутства компанії. Показник повинен бути нижче 1 - це покаже, що на рубль капіталізації фірми приходиться більше рубля прибутку.
• EV - справедлива вартість фірми. Він розраховується так: капіталізація компанії + її борги - доступні засоби.
• EBITDA - показник чистого прибутку компанії, тобто до сплати податків, боргів, амортизації і т.д.
• EV / EBITDA - мультиплікатор дозволяє більш точно оцінити вартість компанії, з його допомогою можна порівняти підприємства, що працюють в різних галузях, в різних країнах і що знаходяться на різних системах оподаткування. Показник нижче 5 показує, що компанія сильно недооцінена. Тому потрібно вибирати акції для покупки з невеликими показниками P / E, EV / EBITDA і P / S.
• Борг / EBITDA - значення показує, за скільки років підприємство виплатить борги за рахунок свого прибутку. Іншими словами, це рейтинг кредитоспроможності фірми. Чим менше значення мультиплікатора, тим краще.
• ROE - рентабельність. Вона розраховується як відношення чистого прибутку до активів компанії, помноженому на 100%. Чим більше показник, тим краще - виходить, що фірма більш грамотно використовує свої ресурси.

При порівнянні компаній за мультиплікаторами правильно пам'ятати кілька особливостей:

• Некоректно порівнювати емітенти в різних галузях, тому що через різні принципів ведення бізнесу вихідні дані можуть не відповідати одна одній - наприклад, IT-компанії не витрачають гроші на обладнання, як виробничі;
• Оцінюйте рентабельність бізнесу і порівнюйте між собою компанії в одній «ваговій категорії»;
• Для банків та інвестиційних компаній через особливості ведення бізнесу більшість мультиплікаторів не застосовуються, потрібно враховувати тільки базові - P / E і P / BV.

Найкраще вибрати ряд компаній в трьох-чотирьох галузях і порівняти їх між собою, вибрати 2-3 найнадійніші в кожній сфері.

Скористайтеся зручним сервісом від БКС - в мобільному додатку ви завжди знайдете свіжу аналітику по вибору акцій для покупки від команди професіоналів. Такий функціонал надасть новачкам незамінну підтримку.

рекомендовані майданчики

Безумовно, що для придбання акцій дає право на додатковий прибуток. Фізична особа може купити акції і отримати дивіденди, якщо в момент їх виплати буде тримати позицію. Пам'ятайте, що будь-які дивіденди оподатковуються, тому краще вибирати брокера, у якого є можливість відкрити індивідуальний інвестиційний рахунок , Що дає податкові пільги.

Важливо визначитися, яку площадку вибрати для покупки акцій під цю стратегію. Оптимально підійде брокер з мінімальною вартістю обслуговування рахунку (в ідеалі ніяких подібних комісій взагалі не повинно бути). Ціна за обслуговування угоди принципового значення не має, так як покупка і продаж акцій буде здійснюватися досить рідко.

Якщо є можливість, на етапі формування портфеля можна підключити тариф з невеликою комісією за оборот, а пізніше - з невеликою вартістю обслуговування.

В даний час велику популярність набирають майданчик Тінькофф з єдиною комісією 0,3% за операцію. В топі брокерських компаній зазвичай вважаються БКС, Фінам, КИТ Фінанс.

висновок

Таким чином, існує кілька правил, як вибирати акції для покупки. В першу чергу необхідно відштовхуватися від цілей інвестування та обраної стратегії. Також необхідно вибрати підходящого брокера, який буде сприяти мінімізації витрат при роботі на фондовому ринку. При відборі акцій потрібно дотримуватися ключових принципів диверсифікації і аналізувати котирування цінних паперів, а реальні фінансові показники фірми. Щоб сформувати портфель з великим потенціалом зростання важливо провести відбір недооцінених і високорентабельних підприємств, спираючись на значення базових мультиплікаторів.