Дефолт - це економічна ситуація, при якій боржник не може повністю виконувати свої фінансові зобов'язання. Простіше кажучи, у позичальника немає можливості або бажання розраховуватися зі своїми кредиторами. Боржниками можуть виступати як звичайні громадяни або підприємства, так і цілі країни, які не можуть виплачувати комерційні і банківські кредити або облігаційні позики.
типи дефолту
Дефолт може бути:
- Державним. Викликається відмовою уряду країни виплачувати відсотки і основну суму заборгованості по державних облігаціях.
- Корпоративним. Виявляється відсутністю можливості повертати комерційний або банківську позику або відмовою погашати корпоративні облігації (для організацій).
- Приватним. Виявляється повним або частковим ухиленням від виплат за банківським кредитом або позикою інший кредитної організації.
Залежно від характеру економічних наслідків, дефолт може бути двох типів:
- Технічний дефолт. Виникає при частковому невиконанні своїх фінансових зобов'язань. Тут боржник порушує лише деякі пункти договору або угоди: несвоєчасно виплачує платежі за відсотками, відмовляється перераховувати основну суму боргу, надавати фінансову звітність і т. Д. У такій ситуації боржник ще має можливість погасити свій борг і уникнути банкрутства з його більш негативними наслідками.
- Банкрутство. Воно полягає в офіційному визнанні фінансової неспроможності боржника і відсутності у нього коштів, необхідних для виконання зобов'язань. Якщо мова йде про організацію, то для погашення її боргів і ліквідації повністю розпродаються її активи. Якщо банкрутом оголошується фізична особа, то питання регулюється відповідно до законодавства. У разі, якщо банкрутом стає держава, то до врегулювання ситуації підключаються міжнародні організації, наприклад, МФО.
Чому виникає дефолт
Дефолт може бути викликаний:
- незбалансованістю бюджету;
- зниженням доходів;
- економічною кризою ;
- зміною політичного режиму;
- помилками фінансової політики;
- проведенням реформ;
- відмовою платити за боргами, які залишила попередня влада;
- іншими непередбаченими обставинами.
Причиною незбалансованого бюджету зазвичай є завищені очікування доходів або різке зростання витрат. У масштабах держави це може статися, якщо падають ціни на експорт, в бюджет не надходять кошти в повному обсязі, або мають місце інші процеси, наприклад, ведуться військові дії на тлі зміни політичної влади в країні і економічної кризи. Сам по собі криза в економіці та пов'язаним з цим спадом виробництва, зниженням доходів і купівельної спроможності населення, зростанням інфляції і відтоком капіталу також є складовою дефолту. Всі ці явища в значній мірі знижують здатність держави знаходити можливості для погашення своїх боргів, зовнішніх і внутрішніх.
Дефолт оголошений. Що далі?
Наслідки дефолту можуть бути не тільки негативними, але і позитивними.
Негативні наслідки виглядають так:
- Падають рейтинги держави. При відмові держави платити свої борги дуже страждає його міжнародна репутація і фінансовий рейтинг. В результаті відбувається відтік інвестицій, отримати міжнародну фінансову допомогу стає складніше, адже кредитори мають всі підстави висувати більш жорсткі вимоги і вимагати гарантій повернення.
- Стрімко дешевшає національна валюта країни, яка допустила дефолт. Через знецінення грошей знижуються доходи громадян, зростає бідність, наступають інші негативні наслідки.
- Знижуються обсяги виробництва, або навіть воно повністю завмирає. Через знецінення національної валюти і розриву зв'язків з міжнародними партнерами виробництво стає збитковим, доходи населення знижуються, з'являється безробіття.
- Занепадає банківська система. Банки позбавляються можливості отримувати міжнародну фінансову допомогу, що веде до відтоку депозитів, зростання портфеля прострочених кредитів, зниження обсягів кредитування, заморожування рахунків і послуг.
- Зростає напруженість в соціальній сфері, настає політична криза. Уряд країни втрачає довіру інших країн і позбавляється можливостей міжнародного співробітництва. Також його перестають підтримувати громадяни своєї держави, що проявляється протестними акціями, спробами змінити владу і т. Д.
- Стрімко падає рівень життя громадян, наступають локальні дефолти.
Як не дивно це звучить, але у дефолту можуть бути і позитивні наслідки, які виражені:
- Появою можливості не віддавати борги, направляючи вільні кошти в економіку.
- Зростанням конкуренції і розвитком незатребуваних потужностей, наприклад, переходом підприємств на внутрішні ресурси.
- Перебудовою всієї економічної системи держави. Зростанням потреби в розвитку внутрішнього ринку. Припиненням діяльності непотрібних виробництв і підприємств, фальшивих фірм або посередників, єдиною метою яких було збагачення конкретних осіб.
- Появою реальної можливості знизити кредитну заборгованість країни, так як, під час переговорів з кредиторами останні можуть «пробачити» боржникові частину відсотків або анулювати частину боргу або навіть весь борг. Кредитори можуть піти на це, щоб повернути хоча б частину коштів.
Підводячи підсумки, можна зробити такий висновок про дефолт. Ставлення до нього виключно як до економічного явища, що веде мало не до загибелі країни, є однобоким і неправильним. Дефолт може також стати початком її відродження і стартом для відновлення економіки. Тому, в розмові про дефолт не можна оперувати тільки негативними фактами. На жаль, при оголошенні дефолту країни її громадянам доводиться на своїх плечах нести всі його наслідки. Однак, грамотна стратегія уряду може прискорити процес відновлення економіки і зростання добробуту населення.
Що далі?Що далі?
