© Андрій Попов / Фотобанк Лорі зміна лідерів
Вересень став прибутковим місяцем для пайовиків більшості ПІФів. Російський ринок акцій продовжив залишатися у висхідному тренді. Користуючись зростанням цін на нафту і непоганим для нашої країни припливом коштів нерезидентів в акції, оцінюваним за місяць приблизно в півмільярда доларів, Індекс ММВБ додав за перший місяць осені 3,3 відсотка. Відповідно, принесли прибуток і інвестиційні стратегії, орієнтовані на вкладення в акції.
Непогано виглядали і іноземні ринки, вкладення в які набувають все більшої і більшої популярності серед російських пайовиків. Американський S & P 500 додав 1,7 відсотка, німецький DAX 30 взагалі стрибнув аж на 5,65 відсотка. Як і індекс ММВБ, бразильський ринок виріс на 3,3 відсотка. Правда трохи, на 0,6 відсотка, знизився китайський Shanghai Composite.
В середині місяця Банк Росії знизив ключову ставку на 0,5 процентних пункту. Причому це рішення було цілком очікуваним ринком. Зниження ключової ставки призводить до здешевлення вартості грошей і, відповідно, падіння дохідності за державними і надійним корпоративним облігаціям. Тому ще з кінця серпня на ринок ОФЗ спостерігався ажіотаж. Як російські, так і іноземні інвестори активно купували зобов'язання Мінфіну, розуміючи, що зовсім скоро вони будуть приносити прибутковість на піввідсотка менше. Причому попит на аукціонах Мінфіну з розміщення нових випусків своїх рублевих зобов'язань перевершував пропозицію іноді в 3-4 рази. Така ситуація не могла не призвести до зростання цін на облігації і зростання доходу по додаванню в них.
Якщо в серпні лідерами зростання були фонди акцій, то за підсумками вересня перші два рядки рейтингу зайняли ПІФи змішаних інвестицій. Причому обидва фонди орієнтуються на вкладення частини капіталу в акції іноземних емітентів.
Лідери серед ПІФів за прибутковістю в вересні, дані порталу investfunds.ru
Всього з 258 відкритих ПІФів, дані по яких актуалізує investfunds.ru , 192 фонди показали позитивний результат. Найбільший збиток в розмірі 4,69 відсотка приніс ПІФ, стратегія якого передбачає вкладення «в акції найбільших російських компаній, що знаходяться в сфері стратегічних інтересів держави».
Ощадбанк і Райффайзен кращі з початку року
За величиною прибутковості з початку року перше і друге місце залишилися колишніми, що говорить про правильність обраних керуючими компаніями стратегій інвестування в цьому році.
Рейтинг ПІФів за прибутковістю з 1 січня 2017 року, дані investfunds.ru
А ось на третє місце з п'ятого вийшов фонд « Квітня Капітал - Акції другого ешелону », Стратегія якого передбачає вкладення в акції компаній невеликий капіталізації. Відзначимо, що покупка малоліквідних акцій пов'язана з дуже високим ризиком - в разі кризових ситуацій їх часто буває неможливо продати просто через те, що на весь наявний в портфелі об'єм не буде покупця за ціною, близькою до поточної ринкової. Однак прибутковість багатьох паперів «другого ешелону» в рази перевершує прибуток по вкладенням в усьому відомі «блакитні фішки». Тому для інвестицій в папери «другого» і «третього» ешелонів дуже важлива грамотна аналітична підтримка.
Схоже, що аналітики «Апрель Капіталу» свою зарплату виправдовують: даний фонд стабільно показує одні з найвищих результатів і займає по прибутковості за останні три роки друге місце з результатом 221,68 відсотків, а за останні 12 місяців - перше місце, заробивши 84, 74 відсотка.
За 9 місяців поточного року з 258 фондів позитивний результат показали 190 фондів, тобто результат приблизно такий же як і за станом за вересень. Як і раніше останнє місце тримає ПІФ «Газпромбанк-нафта» з результатом мінус 13,98 відсотка. Втім, за вересень фонду вдалося скоротити втрати трохи більше ніж на 3,8 процентних пункту, ймовірно, завдяки підвищенню цін на нафту.
Грошовий потік не вичерпується
Як і раніше триває приплив коштів інвесторів в ПІФи в рекордних для ринку колективних інвестицій масштабах. За вересень чисте сальдо введення-виведення грошових коштів в пайові фонди склало 7,5 млрд рублів. У тому числі до фондів облігацій, які користуються в поточному році найбільшим попитом інвесторів, прийшло майже 7,3 млрд рублів.
З початку року чисте сальдо залучення грошей в індустрію пайових фондів склало 50,7 млрд рублів, у тому числі в облігаційні ПІФи - 52,3 мільярда рублів. Фонди акцій отримали 1,5 млрд рублів, а ось з фондів фондів, стратегія яких полягає в покупці паїв інших ПІФів, з початку року було виведено 2,1 млрд рублів.
Не виключено, що найближчим часом акцент вкладень зміститься в бік ПІФів акцій, оскільки фондовий ринок з середини липня показує висхідну динаміку, і є підстави, що цей тренд буде продовжений принаймні до кінця року.
Серед компаній, що управляють, які залучили найбільший обсяг коштів в ПІФи, лідируючі позиції займають КК, що спираються на потужну роздрібну мережу банків, в одну фінансову групу з якими вони входять. Так, на першому місці розташувалася КК «Сбербанк Управління Активами», фонди якої поповнилися з початку року майже 16,8 млрд рублями. Друге місце тримає «Альфа-Капітал» з показником 9,9 млрд рублів. «Бронза» у КК «Газпромбанк-Управління активами», яка привернула 5,7 млрд рублів. Нарешті, четверте місце займає «Райффайзен Капітал» із показником 5,2 млрд рублів.
Ймовірно, такі показники залучення багато в чому обумовлені тим, що деякі вкладники банків, які забирають свої депозити після закінчення терміну і не готові їх продовжувати на умовах нових знижених ставок, перенаправляються в дочірні компанії, що управляють, які і пропонують даними клієнтам в основному ПІФи облігацій - фінансові продукти з більш високою прибутковістю і порівнянним з банківськими депозитами рівнем ризику.
Автор: Борис Соловйов, фінансовий аналітик
